阿斯伯里以10亿美元的价格收购奢侈品
阿斯伯里汽车集团(Asbury Automotive Group Inc.)计划以10亿美元的全现金交易收购得克萨斯州的10家豪华经销店,这是该公司有史以来规模最大的一笔收购,并且是该行业中规模最大的一笔交易。状态。
美国第七大新车零售商上周表示,已签署资产购买协议,从Park Place Dealerships购买具有17个新车特许经营权的10家经销店,其中包括达拉斯和沃思堡市场上许多国家最佳表现的经销商。
收购Park Place大多数业务将使Asbury的奢侈品收入组合从33%增长到约50%,并将得克萨斯州的收入份额提高到36%。阿斯伯里说,达拉斯市场的豪华新车销售渗透率比全国平均水平高30%。
霍特:长期转型。“我们坚信Park Place将长期改变我们的公司,” Asbury首席执行官David Hult在上周的一次电话会议上对分析师说。
他说,此次收购将提高利润率,在未来三年内至少节省2000万美元的成本,并使年收入增长30%,达到90亿美元。霍特(Hult)预计,这也将增加阿斯伯里(Asbury)的金融和保险收入,并将零件和服务业务产生的毛利润从目前的48%增加到50%。
他还表示,阿斯伯里(Asbury)认为交易中包括了拍卖和新车订阅业务,因此增长机会很大。
拥有88家门店的阿斯伯里(Asbury)于1998年收购McDavid Automotive Group进入德克萨斯州。它在奥斯丁和达拉斯市场设有商店。
店里有什么
阿斯伯里会得到什么:梅赛德斯-奔驰达拉斯梅赛德斯-奔驰沃思堡(包括短跑运动员)梅赛德斯-奔驰阿灵顿沃尔沃汽车达拉斯雷克萨斯葡萄藤雷克萨斯普莱诺保时捷达拉斯捷豹路虎揽胜达拉斯沃斯堡公园广场总理收藏(本特利,玛莎拉蒂,迈凯轮,劳斯莱斯,卡尔玛·罗尔·波因特角)奥斯汀将在2020年第一季度开业停车场选择新车订阅业务停车场自动拍卖停车场名称2个车身修理厂(达拉斯和沃思堡)停车场主席肯·施尼策(Ken Schnitzer)将保留以下什么:梅赛德斯-奔驰葡萄藤保时捷葡萄藤葡萄店
这项交易被一位买卖专家称为“巨人”,预计将在三月底完成,尚待制造商和监管机构批准。阿斯伯里(Asbury)将收购三家梅赛德斯-奔驰经销店(一家包括Sprinter特许经营权),两家捷豹-陆虎(Jaguar-Land Rover)和两家雷克萨斯(Lexus)商店,一家保时捷和一家沃尔沃商店以及Park Place Premier Collection,后者出售宾利,劳斯莱斯,迈凯轮,玛莎拉蒂和业力。
肯·斯尼策(Ken Schnitzer)于1987年在梅赛德斯·奔驰(Mercedes-Benz)开设了一家商店,开始了Park Place的业务。
Park Place董事长Schnitzer说,出售他大部分资产的决定并不容易。
66岁的施尼策在一份声明中说:“我为我们所取得的成就和所建立的文化感到非常自豪。”“我将通过在Grapevine保留两个经销商和一家车身修理厂来保持自己在汽车行业的地位。”
代表公园广场的投资银行顾问,旧金山Presidio集团首席执行官布罗迪·科布(Brodie Cobb)表示,这些经销店将于今年秋天上市销售。他说,与阿斯伯里的讨论已经进行了大约三个月。
柯布说:“还有其他几个有兴趣的潜在买家,他们都有资格购买,整合和操作它。”由于保密协议,他无法确定其他求婚者。
柯布说,施尼茨泽尔和他的兄弟,房地产控股公司Senterra的首席执行官道格·施尼茨泽(Doug Schnitzer)是汽车零售和其他事业的商业伙伴。柯布说,两人认为现在是出售大多数经销权的合适时机。
柯布表示,肯·施尼策尔通过讨论涵盖了阿斯伯里如今和未来的文化,与阿斯伯里管理层建立了联系。霍特告诉分析师,他希望向公园广场学习,并且可以在整个Asbury平台上部署最佳实践。
柯布告诉《汽车新闻》:“这似乎非常适合现在和现在的公园广场。”“而且他们似乎是Park Place品牌,其商店,员工以及最终客户的出色管家。”
据报道和买卖专家称,这笔交易是过去十年来最大的买卖经销商交易之一。这比伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)2015年从Van Tuyl Group收购81家门店的规模要大,但比其他交易(例如Lithia Motors Inc.在2014年购买27家DCH Auto Group经销商)要大。
阿斯伯里(Asbury)一直在增加其门店组合。今年,阿斯伯里(Asbury)已经在印第安纳波利斯市场上收购了四间商店Bill Estes Automotive,一家丰田商店和碰撞中心,并在桑顿开设了第一家Subaru商店进入科罗拉多。根据监管文件,这六家商店和碰撞商店预计将为公司增加2.1亿美元的年收入,使其年收入增加4.25亿美元。阿斯伯里今年还以3910万美元的价格在休斯敦市场出售了一家经销店和一个碰撞中心。
霍特上周告诉分析师,阿斯伯里可能会为丹佛市场寻找更多的商店,但在未来两年中,主要将重点放在偿还债务上。
阿斯伯里说,公园广场的购买包括7.85亿美元的商誉,约2.15亿美元的房地产和租赁资产改良以及约3000万美元的零件和其他固定资产。该公司表示,将通过现有信贷,运营现金流和承诺融资来为收购支付费用。
佐治亚州德卢斯的阿斯伯里(Asbury)在《汽车新闻》(Automotive News)的美国150大经销集团中排名第七,2018年新零售车辆105,275辆。