芝加哥，2018年12月12日-低失业率以及GDP和实际可支配收入的持续正增长是推动2019年美国消费信贷市场发展的关键因素。部分由于这些经济指标的强劲表现，TransUnion（NYSE：TRU）2019年消费者信贷预测发现，大多数信贷产品的来源和消费者余额预计将增加，而严重的拖欠率可能会下降或保持稳定。

TransUnion研究与咨询副总裁马特·科莫斯（Matt Komos）表示：“今年以来，相对强劲的宏观经济因素推动了消费信贷市场的发展，我们的预测在2019年将保持不变。”他说：“消费者对信用卡，个人贷款和汽车贷款的需求预计仍将很高，并且贷方将继续寻求通过向更多次贷和接近主要的借款人提供贷款来扩大其业务范围。这对贷方和消费者都有利。拖欠率保持在低水平或“正常”水平，贷方有信心开放其投资组合，以承受稍高的风险。从消费者的角度来看，获得新信贷的次贷和近等借款人现在将有更多机会展示自己可以负责任地管理其信贷付款。我们预计，针对这些较高风险的消费者，通过贷款额度和额度管理策略来管理风险敞口的趋势将持续到2019年。

主要信贷产品的严重借款人不良率呈下降趋势**

信用产品

十年前（2010年第四季度）

2016年第四季度

2017年第四季度

2018年第四季度*

2019年第四季度*

汽车贷款

1.27%

1.44%

1.43%

1.43%

1.44%

信用卡

2.17%

1.79%

1.87%

1.94%

2.04%

抵押贷款

6.65%

2.28%

1.86%

1.62%

1.45%

无抵押个人贷款

4.78%

3.83%

3.29%

3.50%

3.39%

*预测； **严重抵押，汽车贷款和个人贷款拖欠在此定义为逾期60天或以上还款的人。严重的信用卡欠款定义为逾期90天或以上付款的信用卡。

预测中的两个离群值来自严重的信用卡拖欠率，预计将从2018年第四季度的1.94％上升到2019年第四季度的2.04％，以及抵押贷款的产生。由于其他信贷产品的新账户数量可能会增加，TransUnion预计抵押贷款来源将从2018年的680万估计下降至2019年的520万。出现这些情况的原因可能是，该预测是基于基本利率和抵押利率的预期增长以及通货膨胀的事实。

在最近几个季度，对次贷者的贷款增加了很多。TransUnion指出，该风险类别的更多借款人将在2019年继续获得贷款。

预计全年将向次级借款人发放的贷款百分比将主要上升

产品

2019

2018

2017

汽车贷款

16.50%

15.10%

14.60%

信用卡

18.50%

19.20%

18.40%

抵押贷款

3.89%

3.58%

3.38%

无抵押个人贷款

35.40%

34.50%

33.50%

但是，近几年次级抵押贷款的表现并没有发生太大变化。例如，截至2018年第三季度（可获得最新实际数据），无抵押个人贷款的次级抵押贷款人的严重违约率为13.24％。第三季度的三年平均拖欠率（2014-2018）为12.92％。次级汽车贷款借款人的严重拖欠率也仅略有上升。2018年第三季度的6.82％拖欠率仅比五年第三季度的平均值6.51％高31个基点。

“一切都是相对的，次贷者拖欠债务的增加目前不应该令人担忧。风险管理是消费者贷款的重要组成部分，违约率的小幅增长通常是计划过程的一部分。尽管自上次衰退以来已经过去了十年，但放贷者仍然保持谨慎。根据我们的估计，我们已经观察到并希望明年看到的非主要借款的增加是净净收益。”

有关2019年TransUnion预测的更多信息并注册提供详细预测的网络研讨会，请访问www.transunioninsights.com/IIR。可在此处找到与2019年消费者信用预测网络研讨会的直接链接。

TransUnion预测：'19顶级消费者信贷趋势

趋势1：个人贷款还有增长的空间

个人贷款继续显示出强劲的迹象，预计到2019年底余额将增长20％，达到历史新高的1.563亿。在过去的一年中，次级债的发行量有所回升-预计在来年将缓慢增长。由于更多的贷方参与了个人贷款市场，因此所有风险等级的原始贷款将保持健康水平。大型个人贷方的出现，以及银行和信用合作社对提供个人贷款产品的日益关注，将使增长保持稳定。即使次级抵押贷款风险等级有望实现增长，但从2018年底到2019年，整体严重拖欠率预计仍将下降11个基点，到年底将达到3.39％。这主要是由于当他们同时向次级消费者提供信贷时，他们在册上保持了主要消费者的健康组合。

即时分析

他说：“我们预计所有风险层级的发起水平都将保持健康，如果监管环境保持有利，我们预计次贷风险层级将继续增长。个人贷款的消费者数量将在2019年继续增长，并有可能超过我们在过去几个季度中看到的部分余额增长。但是，这主要是由于来自较高风险级别的帐户余额较小。虽然我们预计余额增长将放缓，但个人贷款仍有很大的增长空间。”

-Jason Laky，TransUnion的消费者贷款业务主管高级副总裁

趋势2：关税可能影响汽车业

在汽车金融业中，关税即将来临，这可能会影响某些消费者群体的起源。利率上升和油价上涨等不利因素也可能进一步影响汽车的承受能力。尽管存在这些潜在挑战，TransUnion相信其他宏观经济因素，例如失业率和GDP增长，将推动汽车金融业实现更高的增长以及持续的低迷环境。还值得注意的是，汽车贷款的发起数量预计将在2018年增长到2850万，在2019年增长到2940万。与最近几年相比（17年的2750万； 16的2830万； 15的2800万）有了显着的增长。由于TransUnion预计次贷，主要正贷及以上来源的增长，预计这一增长将受到风险谱两端的推动。随着增长的继续，严重的拖欠率将保持沉默，在2019年第四季度达到1.44％，高于2018年第四季度的预期1.43％和2017年第四季度的1.43％。

即时分析

“汽车金融市场在许多方面都显示出健康和增长的迹象。我们预计二手车销售和自动再融资将为无力购买新车的消费者带来潜在的可能性。过去几个季度的违约率有所改善，如果这种趋势继续下去，我们将继续看到市场反弹。”

-TransUnion汽车业务主管高级副总裁Brian Landau

趋势3：消费者无需购买新房，而是可以改善现有房屋

抵押贷款起源在过去几个季度有所下降，这一趋势预计将在整个2019年以更快的速度持续下去。预计2019年抵押贷款发起人将降至520万，大大低于2018（680万）和2017（700万）。利率上升，房价上涨以及消费者喜好改变正在推动原产地数量的减少。另一方面，住房价格指数（HPI）的持续提高为房主提供了更多利用已建立的股权的机会。随着房主决定改善住房而不是购买新房，抵押贷款利率上升也可能导致HELOC在明年的时间内增加。

即时分析

“随着住房市场继续稳定，原始贷款的增长可能将集中在主要和较高风险级别，而次贷的增长则最小。但是，我们最近发现次贷来源开始出现轻微上升。这表明随着拖欠率的持续改善，贷方可能会开始回到次级抵押贷款领域。但是，2019年的主要收获是，消费者很可能会选择改善他们所居住的房屋，而不是在高利率，低供给的环境中找到更大的房屋。”

-乔·梅尔曼（Joe Mellman），TransUnion的抵押贷款业务主管高级副总裁

趋势4：More Near Prime消费者将携带信用卡

拥有信用卡的消费者比以往任何时候都多，但是起源增长的来源有望发生变化。上个季度，大多数发起增长都发生在信贷频谱的两端，其中超级本金和次贷显示出增长。在2019年，我们预计近乎主要和主要风险等级将赶上并扭转过去七个季度中观察到的下降趋势。预计近主要消费者的原始来源份额将从2018年的18.3％增加到2019年的19.1％。信用卡总余额预计也将增长4％，到2019年年底约为8400亿美元。尽管犯罪水平在上升，但必须注意，犯罪水平有望达到或接近2％的水平，这一水平被认为是“正常”水平。

即时分析

“总体而言，信用卡来源一直保持稳定。但是，当您按风险级别查看起源时，这些增长率已经波动。我们最近看到的跨界模式是增长主要来自次级抵押贷款，而超级抵押贷款有望发生转变。即将到来的优质和优质资产将在来年恢复增长，这表明发卡机构希望继续多样化其投资组合。”

-保罗·西格弗里德（Paul Siegfried），TransUnion的信用卡业务负责人

有关2019年TransUnion预测的更多信息并注册在线研讨会，以提供有关季度行业洞察报告的详细预测和信息，请单击此处。可在此处找到与2019年消费者信用预测网络研讨会的直接链接。

TransUnion的预测

TransUnion的预测基于各种经济假设，例如国内生产总值，房价，可支配收入和失业率。如果对经济产生意想不到的冲击，例如房价意外下跌，则预测可能会发生变化。经济好于预期的改善，例如失业率的急剧下降，也可能影响这些预测。

关于TransUnion（NYSE：TRU）

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